您现在的位置:文学 > 西方文学

降低费率提高收益,由基金A和C类引发的思考

时间:2019-07-16 20:42   编辑:本站

降低费率提高收益,由基金A和C类引发的思考

降低费率提高收益,由基金A和C类引发的思考最近有朋友咨询,A股中基金数量越来越多,规模越来越庞大,不同基金的名称都让人头疼不已,甚至一些基金还要区分不同字母后缀。

对于基金小白来说,比如A类基金和C类基金,到底该怎么选择?原来我以为这个问题很简单,就是一个费率的问题,不过想想还是不同的,这里面除了涉及到费用问题,还会涉及到怎么买卖的问题。 1、先学习下基本的费率问题,这一点也是很多普及基金常识经常做的。

比如A类和C类的区别就在于申购费和销售服务费的区别。 A类有申购费,没有销售服务费;C类没有申购费,有销售服务费。

但是不管怎么说,A类明面上是收取费用的,C类明面上不收取,很多买基金的人一般对管理费和托管费无感,销售服务费更是如此。 销售服务费是给销售机构的,A类份额不收取,因为有申购费了。 但是C类份额不收取申购费,那么对于销售机构来说,他们的费用怎么办呢,所以就搞出来了销售服务费,计提方式与管理费和托管费一样,都是每日计提。 2、我们常说,长期持有A比C便宜,到底便宜在哪?来看看下面这张图。

A类和C类份额的持有事件,从A类高到逐渐与C类交汇,然后C类的费用开始超过A类。 这里面他们的交汇点是多久呢,没错大概在200~250天左右,当然不同的基金设置的费率不同,可能有出入,但不会差太多。 这就是我们常说的持有1年,时间越长A类更划算。

如果再更换到主动基金上,费率更高,本身A类和C类这种设置,就是为了鼓励投资人长期持有,但很多基民不清楚这里面的门道。

甚至一些人宁愿只买C,不买A,平白贡献许多费用,基金公司肯定不会吃亏的。

3、很明显,指数基金敢这样设置,就是因为它本来费率就相对主动基金低。

如果我们回过头来看,投资基金取得收益有两个部分:1)提高基金的超额收益;2)降低基金的综合费率。

第一种是现在很多基金公司在追求的,SmartBeta基金现在流行就是这一点,但说实话,根据之前一些统计信息,80%的基金业绩都是靠市场,也就是运气,只有20%的基金靠实力获得一些超额收益。 那么,这种情况下,怎么办呢?降低费用就是一种手段了。 大家可以理解超额收益是增收,降低费用是缩减开支。 打个比方,在公司日常经营中,增收是需要实力的,而缩减开支需要动自己的蛋糕,减少自己的福利,这种情况下,除非迫不得已。

最近ETF基金降低费用不就是因为这个缘故吗。

未来,还需要破局者进入场外指数基金或主动基金领域,主动打破降低综合费率的门槛,在提高超额收益不利的前提下,再降低一些费用。 所以,这里面不仅涉及到A类和C类,还会进一步延伸到其他基金类型。