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消费类白马“歇脚”后继续奔腾 机构静候抄底良机

时间:2019-07-16 20:42   编辑:本站

	消费类白马“歇脚”后继续奔腾 机构静候抄底良机

  近期消费类白马“歇脚”之后,概念股今日(7月5日)继续奔腾,新一波“喝酒吃药”行情蠢蠢欲动。

  从长期来看,“大消费”的表现更是亮眼,在4年多时间内,多只消费主题基金的净值涨幅远超大盘表现。   从机构的操作来看,近期有机构在大量出货上半年涨得很好的大消费股,比如和。 不过,后市一旦大消费股回调到位,接受记者采访的多家机构人士都表示,将会加仓大消费。     从盘面上来看,近期消费类白马“歇脚”之后,概念股今日(7月5日)继续奔腾,新一波“喝酒吃药”行情蠢蠢欲动。

截止午间收盘,在化学制药板块之中,、等个股涨停,、、等个股表现突出;在白酒概念板块之中,领衔,、、等个股有异动表现。

  消息面上,据经济参考报称,7月2日,在商务部专题新闻发布会上,商务部市场运行司副司长王斌表示,我们乐观地预计,上半年社会消费品零售总额增速有望达到%,仍处于中高速增长区间。 下一步,将根据消费市场的变化,进一步加强政策的跟踪评估,并根据形势发展的需要,会同有关部门研究进一步促进消费的政策举措。   此外,各地促消费新举措纷至沓来。 据中国发展网报道,7月2日,记者从河南省发展改革委获悉,该委会同有关部门共同制定了《河南省进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019年)》,提出五个方面22项促消费新举措,进一步发挥消费对经济的基础性作用,更好满足人民群众对美好生活的向往。   与此同时,有分析人士称,随着暑期旅游消费旺季的来临,餐饮旅游行业将迎来显著提振。

其中,表示,暑假渐进,国内国外中长期游学夏令营预定火爆,利好景区、酒店以及出境游。

表示继续看好免税板块及出境游板块龙头,青岛、厦门、大连、北京市内免税店已陆续开业或复开,离岛免税限额放开对客单价提升作用或在2019年体现,政策红利持续释放;我国护照低渗透率+出境游低渗透率下出境游行业发展空间广阔。 证券也表示暑期旺季来临,建议关注酒店及出境游行业。

  另外,表示,白酒板块仍然是确定性最强的品种。

茅台、两大龙头批价始终处于高位,为其他名优白酒提价创造了有利条件,继续看好白酒板块投资机会,坚定看多白酒板块中优质龙头标的。   指出,政策助力下我国创新药研发如火如荼,已进入黄金收获期,尤其在生物制品方面更是取得巨大进展。

创新药具有高技术含量、高投入、高风险、高回报、研发周期长等特点,因此我们建议关注研发技术较强、资金雄厚、管线丰富、进度较快的国内创新龙头;另受益于新药研发需求增长,CRO(医药外包)行业景气度较高。

    2015年6月12日,沪指创下5178点的阶段性高点,截至今年7月3日,上证指数依然在3000点附近徘徊,创业板指数跌幅则达六成。 不过,在这4年多时间内,多只消费主题基金的净值涨幅却远超大盘表现。

  截至7月2日,上证指数自2015年6月12日以来下跌41%,Choice数据显示,在此期间全市场共有22只偏股基金的净值涨幅超过50%,其中既有国泰国证行业指数分级、招商中证白酒指数分级、汇添富中证主要消费ETF、鹏华酒分级等多只跟踪消费板块的被动产品,也包括易方达中小盘混合、易方达消费行业股票、银华富裕主题等重仓消费股的主动管理基金。   上述基金表现能够大幅超越大盘和同类产品,离不开重仓股的优异表现。 以易方达中小盘混合为例,五粮液、、、、等消费股多年来一直在其组合中占据较重比例。 据统计,上述个股自2015年6月12日以来的平均涨幅高达251%。   伴随净值的水涨船高,这些绩优基金的规模也一路飙升。 易方达中小盘混合的规模从2015年上半年末的亿元大幅增长至最新的亿元,增幅近13倍;易方达消费行业股票的规模也由2015年上半年末的亿元猛增至最新的亿元。   消费主题基金强大的吸金效应,也引发了基金公司扎堆布局。

今年以来,市场上共成立了15只名称中带有消费字样的金,包括国泰消费优选股票、富国消费升级股票A、嘉实消费精选股票A、中银消费活力混合等。 证监会网站显示,目前还有方正富邦、民生加银、工银瑞信等多家基金公司上报的消费主题基金正等候审批。

(上海证券报)    今年上半年A股市场大幅反弹,以为代表的白龙马股带领下,投资大消费的基金获得丰厚回报。

  前海开源基金杨德龙表示:“根据上半年的业绩,业绩排名靠前的基金多数都是配置了消费股的基金,消费成为上半年基金业绩增长的一个重要的推动力。

”  其中白酒股最受欢迎。

21世纪经济报道记者统计数据显示,上半年业绩排名前5名的基金中,一季度时的第一重仓股全部为白酒——五粮液和贵州茅台。

如果扩大至上半年业绩排名前20的基金,第一重仓股中有13只白酒股:五粮液(8只)、贵州茅台(6只)。 如果扩大至排名前100的基金,第一重仓股中有41只白酒股:五粮液(19只)、贵州茅台(19只)、沪州老窖(3只)。

  张婷表示:“目前不管是外资、公募还是私募,整体呈现个股持仓集中抱团现象,从贵州茅台、五粮液、等企业本身的业绩以及质地来看,都是行业首屈一指的龙头,这一现象说明,目前资金更倾向于确定性高、盈利稳定的行业龙头,这也是在目前的宏观经济背景下的一个正常现象,资金更青睐能产生持续稳定现金流的企业。

”  “从目前来看,像这样的大消费行业,盈利增速以及ROE较其他板块均处于较好的水平,不过从估值来看,确实远远高于市场的平均水平,目前行业的PE(TTM)处于近10年来的65%分位点,处于近5年来的80%分位点,估值并不便宜,因此,目前大消费的性价比已经在逐渐降低。 ”  凯石基金总经理助理兼基金经理梁福涛认为:“消费股表现较好有风险偏好原因,同时也有一定基本面支撑。 经济结构调整,消费增长相对稳定,投资、进出口增速回落;与此同时,消费行业内部也在变化,龙头集中度进一步提升。

经过较多上涨后,确实需要基于业绩增速、业绩持续性和估值合理性比较进行分析决定是否继续持有。

总体增长可持续性和稳定性强的估值合理的核心消费品表现还会持续。 ”  不过,近期有机构在大量出货上半年涨得很好的大消费股,比如五粮液和贵州茅台。   一位私募人士说:“大消费的很多股票估值还不算非常高,现在基本算是中高的位置,不过,在近期这波上涨中,有一批投资机构在出货大消费股,获利了结,出货量还蛮多。 ”  “当他们出完货,到了底部之后,就是一个真正的加仓点。

”上述私募人士说。

  而对于目前是否适合配置白酒股,一位专注于投资白酒的大型公募基金经理向记者表示:“绩优的股票长期具备配置价值。 但从估值水平看,白酒目前处在历史中位水平,PE约为30倍左右,对应2005年以来估值分位数约为53%,至少性价比不能说很高。 ”  不过,后市一旦大消费股回调到位,接受记者采访的多家机构人士都表示,将会加仓大消费。   一位上海的公募基金经理表示:“如果消费白马股有比较明显的回撤,我还是有意愿去增配一些。 ”  赵立松指出:“大消费类,目前性价比是中等偏高,是否有上升空间还要谨慎一些,持有这些个股跟估值没有太多关系,而是一种配置策略。 但大消费类随着系统往下调整,以后还是具备增仓的条件。 现在大消费暂时先不要配置,等到有一定的回撤后再加上去。

”  徐景辉表示,“在股市完成这一波回调后,我们将继续投资大消费,包括食品饮料等。

”  而梁福涛也表示:“接下来风格上部分金融、消费服务的核心资产行业龙头还会演绎,同时有望带动子行业龙头表现,同时也关注中报等业绩表现较好或相对超预期的科技子行业龙头。 ”(21世纪经济报道)。